昨夜，美股“变脸”

　　美股涨势在积累逾3.7万亿美元市值后暂时踩下刹车，科技股承压、道指创历史新高炒股交易模式，黄金单日飙升逾4%成为市场大赢家。

　　当地时间8月5日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.49%，续创历史新高；标普500指数跌0.17%，纳指跌0.83%。

　　美股两大巨头暴跌。SpaceX跌超13%，市值蒸发2250亿美元，总市值被Meta超越，公司上市后首份财报显示AI亏损收窄但支出高于预期。AMD跌超7%，第三季度营收指引低于华尔街最乐观预期。万得美国科技七巨头指数跌0.42%，谷歌跌4.05%，英伟达涨超3%。

　　随着有关达成临时协议、重开霍尔木兹海峡的预期升温，市场对通胀前景的担忧有所缓解，美联储加息的可能性下降，金价连续第三个交易日上涨。

　　8月5日，伦敦现货黄金强势反弹，截至收盘大涨4.16%报4247.17美元/盎司；伦敦现货白银收涨4.26%报62.035美元/盎司。同日，美油主力合约收跌0.91%，报75.08美元/桶；布油主力合约涨0.08%，报79.42美元/桶。

　　经济数据方面，美国最新公布的7月ADP就业人数增速放缓。该数据是本周公布的一系列美国劳动力市场数据之一，投资者将在周五迎来美国官方非农就业报告。

SpaceX与AMD财报失色

科技板块承压

　　当地时间8月5日，美股三大指数收盘涨跌不一，标普500指数跌0.17%报7723.55点，纳指跌0.83%报26363.44点，道指涨0.49%报54349.12点。其中，道指续创新高。

　　个股方面，SpaceX跌超13%，市值蒸发2250亿美元，总市值被Meta超越，公司发布上市后首份财报显示营收接近翻倍，运营亏损收窄，旗下星链卫星通信与人工智能业务表现强劲，AI亏损收窄但支出高于预期。

　　AMD跌超7%，第三季度营收指引低于华尔街最乐观预期。谷歌跌超4%，谷歌母公司宣布其人工智能部门进行领导层大调整。英伟达涨超3%，日线5连涨，创6月初以来新高，总市值站上5.3万亿美元。苹果小幅上涨，重回全球股票市值亚军。

　　光伏股暴跌，SolarEdge跌超30%，SunPower跌超10%，太阳能ETF跌约4%。半导体板块多数收跌，英特尔涨0.2%，博通涨0.03%，台积电跌0.81%，阿斯麦跌1.97%，ARM跌2.13%，高通跌3.16%。

　　中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.09%，贝壳跌1.49%，BOSS直聘跌1.58%，携程集团跌1.88%，网易跌1.91%，小鹏汽车跌2.16%，哔哩哔哩跌2.16%，蔚来跌2.31%。

　　市场人士分析称，市场情绪分化源于多重力量的交织：伊朗或重开霍尔木兹海峡的谈判进展提振了通胀预期缓和的希望，但SpaceX与AMD股价大跌拖累科技板块，而劳动力市场数据走软与美联储官员发出鹰派信号则进一步加剧了市场的不确定性。

　　“现在是时候开始逐步上调利率了。”美联储官员卡什卡里表示。美联储主席沃什则告诉他，要做他认为对经济有利的事情。卡什卡里还表示，他并非呼吁大幅提高利率。他的目标不是减缓经济增长，而是实现2%的通胀率。

　　此外，美国7月“小非农”数据爆冷，使得周五非农数据备受瞩目。美国7月私人就业增长大幅低于预期，显示劳动力市场动能有所降温，但工资增速仍具韧性，整体就业形势维持稳定。数据显示，美国7月ADP新增就业4.4万人，远低于市场预期的7万人，为今年以来最低水平。

　　8月5日，美油主力合约收跌0.91%，报75.08美元/桶；布油主力合约涨0.08%，报79.42美元/桶。霍尔木兹海峡重开谈判取得积极进展，市场预期此前因地缘冲突中断的原油供应将逐步恢复，全球原油供应紧张预期明显降温，同时美国上周原油库存意外增加，进一步强化了供给端宽松预期，推动油价下行。

礼来凭爆款药物上调业绩目标

击退“减肥药降温”质疑

　　道指连续第三日创历史收盘新高，医药板块成为最强引擎，礼来上调全年收入展望涨3.9%，GLP-1减肥药需求持续井喷推动盈利预期大幅上修。

　　礼来在最新的财报中上调了2026年销售指引，公司的减重药业务在第二季度表现远超预期，缓解了投资者对于“减肥药热潮正在降温”的担忧。

　　礼来周三表示，公司预计2026年全年销售额将在850亿美元至870亿美元之间，高于此前预期。同时，公司第二季度调整后盈利和营收也均超过华尔街预期。糖尿病药物Mounjaro在该季度表现超过所有预期，随着覆盖全球更多市场，这款注射药物的销售额同比飙升91%。减肥药Zepbound同样超过华尔街预期，新推出的口服减肥药Foundayo也取得了强劲开局。

AMD第三季度指引低于华尔街最乐观预期

　　AMD交出史上最好财报，但三季度指引未满足激进投资者预期。

　　AMD公布2026年第二季度财报后，尽管公司营收、利润均超出市场预期，数据中心业务继续受益于人工智能基础设施投资热潮，但第三季度收入指引未能达到部分激进投资者此前的高预期。

　　AMD第二季度营收同比增长50%至115.36亿美元，创历史新高，数据中心部门营收达到67.18亿美元，同比增长107%，成为最大增长引擎。AMD第二季度调整后每股收益1.66美元，同比增长246%，预估1.62美元；资本支出8.08亿美元，预估2.986亿美元；调整后运营利润率27％，预估26.9％。

　　公司预计第三季度营收127.0亿美元至133亿美元，预估125.1亿美元；公司预计三季度调整后运营利润率大约56%，分析师预期56.2%。

闪迪、西部数据公布财报

　　闪迪公布2026财年第四财季财报，当季实现营收89.6亿美元，同比增长372%，超出市场预期的83.94亿美元；2026财年全年营收达202.5亿美元，较上年增长175%。当季调整后每股收益39.25美元，高于分析师预期的34.37美元，公司董事会同时批准了140亿美元的股票回购计划。

　　西部数据第四财季净营收37.5亿美元，分析师预期36.8亿美元；调整后每股收益（EPS）为3.56美元，分析师预期3.31美元。预计第一财季营收40亿-42亿美元，分析师预期40.2亿美元。

伊朗副外长：霍尔木兹海峡新安排将关闭临时航道

　　据央视新闻报道，伊朗外交部副部长加里巴巴迪5日否认有关伊美正在谈判的说法，但他表示，美国在新一轮冲突爆发4至5天后，曾向伊朗传递信息，希望通过谈判解决相关问题。

　　此外，加里巴巴迪表示，伊朗和阿曼关于商业船舶通行霍尔木兹海峡的协议已接近最终敲定，届时伊朗一侧管控的北部航道和靠近阿曼一侧的南部航道均将关闭。

　　据悉，加里巴巴迪在接受采访时说，将在霍尔木兹海峡建立一种不同于过去60年的新通行模式。目前经阿曼领海的南部航道和位于伊朗领海内的北部航道均将关闭。根据新设定的航道，商业船舶进入霍尔木兹海峡以及驶离海峡的部分航程经过伊朗领海。但新航道同样为临时航道，预计可使用2至4个月。

　　他强调，霍尔木兹海峡相关安排应仅由伊朗和阿曼协商决定炒股交易模式，伊方绝不接受任何外部势力介入。